내부 정보이 용 주식거래 처벌·예방 가이드, 기업 대표·임직원이 꼭 알아야 할 핵심 정리

‘내부 정보이 용 주식거래’는 회사 내부에서만 알 수 있는 중요한 정보를이 용해 주식을 사고파는 행위를 말하며, 자본시장법상 중대한 범죄 로 취급됩니다. 이 글을 통해서 당신한테 내부 정보 이 용 주식거래의 기본 개념, 처벌 규정, 실제 리스크, 수사·조사 대응, 기업 내부 통제·예방 방안을 알려주겠습니다.

1. ‘내부 정보이 용 주식거래’란? (개요)

1-1. 법적 개념 정리

1-2. 내부 정보의 예시

다음과 같은 정보가 일반적으로 ‘미공개 중요 정보’에 해당될 수 있습니다.

2. 누가 ‘내부자’인가? (적용 대상)

2-1. 내부자(1차적 내부자)

법에서 말 하는 내부자는 단순히 이사·임원에 한정되지 않습니다.

2-2. 2차·3차 정보 수령자(티핑·티피이)

내부자로부터 정보를 전해 듣고 거래한 사람도 처벌 대상이 될 수 있습니다.

  • 처벌될 수 있는 경우
  • 자주 문제되는 사례
    • 대표가 배우자에 게 “곧 좋은 공시 나올 것”이 라고 말한 뒤
    • 배우자가 주식을 매수하고
    • 다시 친척이나 지인에 게 알려같이 매수한 경우

3. 어떤 행위가 ‘위 법한 내부 정보 이 용 주식거래’인가?

3-1. 기본 금지 행위

3-2. 자주 발생하는 패턴

4. 처벌 수위와 책임 구조

4-1. 형사 처벌

4-2. 행정 제재 및 민사 책임

4-3. 회사(법인)의 책임

5. 내부 정보이 용 주식거래 vs 합 법적 임원·직원 거래 비교

구분 위 법한 내부 정보이 용 주식거래 합 법적인 임원·직원 주식거래
정보 상태 미공개 + 중요 정보이 용 공개 정보 또는 비중요 정보
시점 공시 이전 또는 시장에 알려지기 전 공시 후 합리적 경과 후
의도 정보 우위를이 용한 차익/손실회피 단순 투자·장기 보유 등
절차 사전 신고·승인 없이 비밀리에 거래 회사 내부 규정에 따른 신고·승인
결과 형사·행정·민사 책임 발생 가능 통상 문제 없음(단, 공시 위반 등은 별도 검토)
6. 실제로 자주 문제가 되는 상황 (사례 중심)

6-1. 오너·대표 이사의 거래

6-2. CFO·재무팀·IR팀의 거래

6-3. 외부 자문사·협력사 관련

7. 수사·조사 과 정에서의 주요 쟁점

7-1. 검찰·금감원은 무엇을 보나

  • 핵심 확인 포인트
    • 정보의 중요성: 주가에 영향을 줄 정도 인지
    • 정보의 공개 여부: 이미 알려진 정보인지, 일부만 알려졌는 지
    • 정보 인지 시점: 언제, 어떤 경로로 알게 되었는 지
    • 거래 패턴: 평소와 다른 대량·집중 거래인지
    • 연결 관계: 내부자와 거래자 간의 관계 (가 족, 지인, 동창 등)

7-2. 방어·설명 시 주로 다투는 부분

8. 기업 대표·임직원이 꼭 해야 할 예방 조치

8-1. 내부 규정·규칙 정비

8-2. 교육·훈련

8-3. 실무적 관리 팁

9. 문제가 발생했을 때(또는의 심될 때) 기업이 취할 조치

9-1. 내부적으로 즉시 확인해야 할 것

9-2. 대외기관(금감원·검찰) 대응

  • 유의 해야 할 점
    • 섣부른 ‘사실 왜곡’은 오히려 리스크를 키움
    • 초기 진술이 이후 수사·재판에서 매우 중요하게 작용
    • “단순 투자였다”는 설명만으로는 부족한 경우가 많음
  • 실무 대응 포인트

9-3. 대표·임원 입장 에서의 리스크 관리

  • 대표·임원에 게 특히 중요한 점
    • 가 족·특수관계인의 거래도 면밀히 살펴야 함
    • 개인 계좌 거래 내역이 폭넓게 들여다볼 수 있다는 점을 인지
    • 향후 이사회·주주총회에서의 책임 추궁 가능성 대비

10. 내부 정보이 용 주식거래를 피하기 위한 실질적 행동수칙

10-1. 개인 차원 행동수칙

  • 임직원이 지켜야 할 기본 원칙
    • 회사의 중요 공시 전후 일정 기간에는 주식거래를 자제
    • 업무상 알게 된 민감한 정보를
      • 가 족, 지인에 게도 구체적으로이 야기 하지 않기
    • 장기 투자·분할 매수·매도 위주로 거래 패턴을 단순화
    • 사내 규정에 따른 신고·승인 절차를 성실히 준수

10-2. 대표·오너 입장 에서의 추가 유의 사항

  • 특히 주의 할 점
    • “회사 상황을 잘 아니까”라는이 유로 잦은 단기 매매를 하지 않기
    • 배우자·가 족 계좌를 통한 거래도 동일하게 규율된다는 인식
    • 언론 인터뷰, 비공식 발언, 사석 발언에서도 정보 제공에 주의
    • 상장 사·상장 추진사 대표는

11. 자주 묻는 질문(FAQ)

Q1. 회사 실적이 좋아질 것 같아서 ‘감’으로 산 것도 처벌되나요?

  • 실무적으로는 다음이 핵심입니다.
    • 단순한 ‘감’인지, 구체적인 수치·자료를 이미 알고 있었는 지
    • 내부 회의·보고를 통해 실적을 어느 정도 수준으로 인지했는 지
  • 구체적 미공개 중요 정보를 알고 있었다면 처벌 가능성이 높습니다.

Q2. 이미 언론에 조금씩 기사로 나온 내용이 면 괜찮나요?

  • 언론 보도 만으로
    • 정보가 충분히 시장에 반영되었다고 보기 어려운 경우가 많습니다.
  • 금융당국은
    • 공시, 회사의 공식 발표, 반복된 보도 등을 종합적으로 보며
    • “일반 투자자가 충분히 인지 가능한 상태였는 지”를 따집니다.

Q3. 제 지인(임직원 아님)에 게서 들은 정보로 거래했는 데, 저도 처벌되나요?

  • 그 지인이 회사 내부자이 고
    • 그 정보가 미공개 중요 정보라는 점을 알면서 거래했다면
    • 2차 정보 수령자로 서 처벌 대상이 될 수 있습니다.
  • “그냥 소문인 줄 알았다”는 주장 만으로는 부족할 수 있고

Q4. 이미 과거에 했던 거래도 소급해서 문제 될 수 있나요?

  • 공소 시효 내라면
    • 과거 거래도 수사·처벌 대상이 될 수 있습니다.
  • 특히
    • 최근 수사과 정에서 과거 수년치 계좌를 모두 들여다보는 경우도 많습니다.

Q5. 회사 차원에서 최소한 무엇부터 정비해야 할까요?

  • 우선적으로 권장 되는 조치
    • (1) 임직원·임원 주식거래 관리 규정 제정 또는 보완
    • (2) 공시 전 블랙아웃 기간 설정
    • (3) 핵심 정보 취급 부서 명단 및 정보 접근 권한 관리
    • (4) 연 1회이 상 내부 정보 관련 교육 실시

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