공시 위반은 상장 회사나 대규모 비상장 회사 등이 투자자에 게 알려야 할 중요한 정보를 적시에, 정확하게, 완전하게 알리지 않거나 거짓으로 공시 하는 행위를 말합니다. 이 글을 통해서 당신한테 공시 위반의 기본 개념, 처벌수준, 실무상 주요 쟁점, 수사·제재 대응 전략, 재발방지 체크리스트를 알려주겠습니다.
1. 공시위반 개요 – 무엇이 문제인가?
1-1. 공시의의 미와 역할
1-2. 공시의 종류
대표적으로 다음과같이 나눌 수 있습니다.
- 정기 공시
- 수시공시
- 자율공시
- 공정공시
2. 공시 위반이 되는 행위 – 어디까지가 위 법인가?
2-1. 자본시장법상 ‘중요사항’ 거짓·누락 공시
다음과 같은 경우 공시 위반에 해당할 수 있습니다.
“계약 체결 완료”로 공시
2-2. 어떤법이 적용 되는가?
3. 공시 위반이 문제 되는 전 형적 상황들
3-1. 실무에서 자주 나오는 패턴
3-2. ‘의 견 차이’인지 ‘공시위반’인지 애매한 사례
4. 공시위반 시 제재·처벌 – 얼마나 심각한가?
4-1. 행정 제재와 형사 처벌 비교
| 구분 | 내용 | 대상 |
|---|---|---|
| 거래소 제재 | 불성실공시 법인 지정, 벌점, 과 태료, 상장 적격성 심사 | 회사(법인) |
| 금감원·금융위 제재 | 과 징금, 시정명령, 담당자 해임권 고, 직무정지 등 | 회사, 이사, 임원, 공시담당자 |
| 형사 처벌 | 징역, 벌금(또는 병과), 양벌규정에 따른 법인벌금 | 대표 이사, 담당임원, 실무자, 회사(법인) |
| 민사상 책임 | 투자자 손해배상청구(집단소송 포함 가능) | 회사, 이사, 감사, 공시담당자 등 |
- 허위공시·중요사항 누락으로
고액 벌금이 부과 될 수 있습니다.
4-3. 거래소의 ‘불성실공시 법인’ 지정
→ 최악의 경우 상장 폐지까지 가능
5. 공시위반 수사·조사 프로 세스 이 해
5-1. 사건이 어떻게 시작 되는가?
5-2. 수사에서 보는 핵심 포인트
- 고의성 여부
- 영향의 크기
- 주가 변동 폭, 거래량 급증 여부
- 손해 본 투자자의 규모
- 이 득의 존재
- 경영진·대주주의 주식매도,
- CB·BW 전환 등으로 이익을 얻었는 지
- 내부통제·컴플라이 언스 시스템
6. 기업 대표·임직원이 꼭 알아야 할 실무 포인트
6-1. 공시 담당 조직·라인 정비
6-2. ‘애매하면 공시’ 원칙 + 사전 자문 활용
“공시해서 생길 부담”보다 큰 경우가 많습니다.
6-3. 임직원 교육
7. 공시위반의 심 상황에서의 대응 전략
7-1. 내부에서 먼저 확인해야 할 것
7-2. 금감원·검찰 조사 대응 실무 팁
- 초기 진술의 중요성
8. 사후 조치 – 이미 공시 위반이 발생했다면
8-1. 정정공시·추 가공시
- 신속한 정정공시
8-2. 재발 방지 대책 수립
9. 공시위반 리스크를 줄이 기 위한 체크리스트
9-1. 회사 차원의 상시 점검 항목
9-2. 대표 이사·임원 관점에서 자가 점검 질문
- “이 정보 가공개되면 주가에 상당한 영향을 줄 수 있는 가?
- ”
- “이 사실을 미리 알았더라면
- 투자자가 투자 결정을 달리했을 수 있는가?”
- “내가 일반 투자자라면
- 이 내용을 알 권리가 있다고 느낄까?”
- 위 질문 중 하나라도 “그렇다”면
10. 자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 공시를 잘못했다고 모두 형사 처벌을 받는 건가 요?
Q2. 공시 위반이의 심될 때, 정정공시를 하면 처벌을 피할 수 있나요?
Q3. 공시 의무가 있는 지 애매할 때, 공시를 하지 않으면 더 안전한가 요?
- 공시를 하지 않다 가사후에 공시 의무가 있었다고 판단되면
- 공시위반·불성실공시 문제가 발생할 수 있습니다.
- 애매한 경우에는