금융투자업법 위반 개요 – 기업이 꼭 알아야 할 기본 구조
금융투자업법(자본시장 법)의 목적
누가 ‘금융투자업법 위반’의 대상이 되는가
기업 입장에서 중요한 이유
금융투자업법 위반의 대표 유형 정리
1. 미공개 중요 정보 이용(내부자 거래)
개념
주요 예시
기업에서 자주 발생하는 패턴
2. 시세조종·부정거래
시세조종
전형적인 시세조종 방식
- 통정매매(사전에 약속한 매매로 거래량·가격을 인위적으로 만들기)
- 가장 매매(실제 소유권 이전 의사 없이 거래하는 것)
- 허수 주문(체결의사 없는 대량 주문·취소 반복)
- 뉴스·루머 유포 + 매집·매도 패턴
기업 연루 유형
- 오너·대주주가 브로커와 공모해 주가를 띄운 후 블록딜·장내매도
- 회사가 호재성 공시·보도 자료를 과장하면서 동시에 특정 세력이 물량을 정리
- 자사주 매입·IR이벤트를 이용한 가격 부양 과정에서 과도한 시장 개입
3. 허위공시·부실공시
허위공시 유형
- 재무제표 허위기재(매출 부풀리기, 부채 은폐, 자산과대계상 등)
- 중요한 계약 체결·해지 사실을 숨기거나 지연 공시
- 소송·분쟁·제재 등 부정적 정보를 축소 또는 누락
- “사업 전망·수주 예정” 등을 과장하여 투자자 오인 유도
책임 주체
4. 무등록 금융투자업 영위
어떤 경우에 문제가 되는가
자주 보이는 패턴
5. 불공정 영업행위·부당권유
- 중요사항(손실 가능성, 수수료, 위험요인 등)을 고지하지 않는 영업
- 거짓·과장 광고, 수익률 보장, 손실 미고지
- 부적합한 투자자에게 고위험 상품을 판매하는 행위(적합성·적정성 원칙 위반)
- 전화·메신저·SNS를 통한 과도한 권유
금융투자업법 위반 시 제재 종류와 수위
형사처벌 vs 행정 제재 비교
| 구분 | 형사처벌 | 행정 제재 |
|---|---|---|
| 주체 | 검찰·법원 | 금융위원회, 금융감독원 |
| 내용 | 징역, 벌금, 집행유예, 몰수·추징 | 과징금, 과태료, 업무정지, 등록취소 등 |
| 요건 | 고의(중과실), 범죄 성립 필요 | 위법·부당행위, 감독규정 위반 |
| 기록·영향 | 형사 전과, 입찰 제한, 신용·평판 큰 타격 | 제재공시, 인허가·영업에 직접 영향 |
| 대상 | 개인·법인 모두 | 주로 금융투자업자 및 임직원·법인 |
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기업·임직원이 주의해야 할 주요 쟁점
1. “내가 내 부자에 해당하나?” – 내부자 범위 쟁점
2. “정보가 정말 ‘중요 정보’인가?” – 중요성 판단
다음 요소가 있으면 중요 정보로 판단될 가능성이 큽니다. 실무 팁- “이 사실이 공개되면 주가가 크게 움직일 것 같다”
3. “고의가 없었는데도 처벌되나?”
4. 회사 책임 vs 개인 책임
- 개인
- 법인
실제로 자주 문제되는 상황 예시
사례 1 – M&A 진행 중 임원의 지인 계좌 매수
- A사는 비공개로 대형 M&A를 추진 중
- 재무담당 임원이 지인에게 “조만간 큰 호재가 있다”고 암시
- 지인 명의 계좌로 A사 주식을 대량 매수
- M&A 발표 후 주가 급등 → 수익 실현
- 결과
사례 2 – 자금 조달 압박 속 ‘과장된 IR’
“사실상 확정, 조만간 대규모 매출 발생 예정”이라고 홍보금융투자업법 위반의심시, 기업이 취해야 할 대응 전략
1단계 – 사실관계 파악 및 증거 보존
2단계 – 내 부자 범위 및 정보 흐름 파악
3단계 – 당국 조사 대응 준비
4단계 – 자진 시정·협조 여부 검토
금융투자업법 위반 예방을 위한 기업 실무 체크리스트
1. 내부통제·컴플라이언스 시스템 구축
2. 임직원 교육
3. 임직원·특수관계인 주식거래 관리
4. 문서·기록 관리
실무적으로 꼭 기억해야 할 팁
- “애매하면 하지 않는다” 원칙
- 사적인 대화에서도 조심
- 가족·친구·지인에게 “회사이야기”를 가볍게 하는 것도 문제가 될 수 있습니다.
- 카카오톡·메신저 기록도 핵심 증거
- 내부고발·제보의 비중 증가
- 리딩방·단체방 참여 주의
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 공시 전에 우연히 회사 주식을 샀는데, 이것도 금융투자업법 위반인가요?
거래 시점·규모·과거 패턴·통신기록 등으로 판단하므로 실제 사건에서는 상당한 다툼이 발생합니다.Q2. 회사가 좋은 소식을 ‘조금과장’해서 홍보했을 뿐인데, 허위공시가 될 수 있나요?
Q3. 상장사가 아닌 비상장 회사도 금융투자업법 위반이 될 수 있나요?
금융투자 상품에 해당할 수 있고,Q4. 회사 차원에서 규정을 만들어 두면, 개인이 저지른 위반에 대해 회사 책임은 면제되나요?
- 단순히 규정만 존재한다고 해서 면책되지는 않습니다.
- 실제로
- 교육을 했는지
- 위반 징후 모니터링을 했는지
- 위반 시 제재를 가했는지 등